Ставки по вкладам упадут ниже 8% к концу года

Российские банки начали снижать доходность депозитов вслед за решением ЦБ опустить ключевую ставку до 14,5% годовых. По прогнозам аналитиков Банки.ру, к декабрю проценты по долгосрочным вкладам могут упасть ниже 8%, тогда как условия по кредитам будут меняться медленнее из-за жесткой политики регулятора и осторожности кредиторов.

За месяц с середины марта средняя доходность депозитов в крупных банках уже просела с 10,6% до 10,3% годовых. Аналитик Банки.ру Инна Солдатенкова ожидает, что этот тренд усилится. Короткие вклады к концу года зафиксируются в диапазоне 9–11%, а долгосрочные предложения станут заметно менее выгодными. Основная причина — оперативная реакция банковского сектора на действия Центробанка, который в апреле снизил ключевую ставку до 14,5%.

Кредитный рынок реагирует на изменения с заметным опозданием. Хотя средние ставки по необеспеченным займам снизились до 27,5%, а по ипотеке — до 19,9%, быстрого удешевления ждать не стоит. Банки сохраняют консервативный подход к заемщикам из-за макропруденциальных лимитов, которые ограничивают рискованные выдачи. Наиболее чувствительным к решениям ЦБ остается вторичный рынок жилья, где преобладают рыночные программы. На первичном рынке ситуация стабильнее, так как там стоимость кредита диктуют государственные льготные условия.

Дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики остается под вопросом. Глава регулятора Эльвира Набиуллина допустила паузу в цикле снижения ставки на ближайших заседаниях. Это означает, что текущее окно возможностей для фиксации доходности по вкладам может закрыться в ближайшие месяцы, если инфляционные риски заставят ЦБ занять выжидательную позицию.